Bei der Auszahlung eines Kredites bzw. innerhalb des Kreditvertrages wird festgelegt, wie und wann der Schuldner den Verpflichtungen gegenüber dem Kreditnehmer nachkommt. Je nach Kredit können so genannte Tilgungsfreijahre vereinbart werden.

In diesen Tilgungsfreijahren gewährt der Kreditgeber dem Schuldner eine gewisse Zahlungspause. Allerdings betrifft diese Zahlungspause nur den Tilgungsanteil. Weiterhin geleistet werden müssen die anfallenden Zinsen und Kreditnebenkosten. Diese wiederum können zunächst durch ein eventuelles Disagio ungelagert werden, was dem Schuldner eine zusätzliche Entlastung verschafft. Tilgungsfreijahre haben den Nachteil, dass die Zahlungen natürlich nur aufgeschoben und nicht aufgehoben sind. Nach Ablauf der gewährten Zahlungsbefreiung ist der Zahlungsdruck erneut der gleiche, wenn nicht angestiegen.

In der Praxis findet man die Darlehen mit tilgungsfreien Jahren vor allem in zwei Varianten vor, nämlich in Form des endfälligen Darlehens und auch die KfW-Bank vergibt einige Förderkredite, die sich durch dieses besondere Merkmal bezüglich der zu leistenden Tilgung auszeichnen können. Beim endfälligen Darlehen, welches im Zuge einer Immobilienfinanzierung alternativ oder auch als Ergänzung zum Annuitätendarlehen genutzt werden kann, bleibt die Tilgung während der gesamten Laufzeit des Darlehens aus. Erst am Fälligkeitsdatum muss der Kreditnehmer dann die Tilgung vornehmen. Somit ist die Anzahl der Tilgungsfreijahre bei dieser Form des Hypothekendarlehens stets mit der Laufzeit des Kredites identisch.

Etwas anders ist das bei den KfW-Krediten, die oftmals ebenfalls tilgungsfreie Jahre beinhalten. Hier ist es jedoch so, dass es meistens nur zu Beginn der Rückzahlungsphase ein bis maximal fünf tilgungsfreie Jahre gibt. In dieser Zeit muss der Kreditnehmer dann nur die Kreditzinsen zahlen, während die Tilgung für einen bestimmten Zeitraum ausgesetzt wird. Vorteile bietet diese Konstruktion für Kreditnehmer, deren finanzielle Belastung in den ersten Jahren ohnehin recht groß ist, beispielsweise aufgrund einer Existenzgründung, sodass dann zumindest die Belastung in Form der Kredittilgung für einige Jahre entfällt.